Stari rezbar in gozdar gospod Meacham (Robert Redford) že več let razveseljuje okoliške otroke z zgodbo o krutem zmaju, ki živi globoko v gozdovih na tihomorskem severozahodu. Za njegovo hčerko Grace (Bryce Dallas Howard), ki dela kot skrbnica gozda, so to le pravljice, dokler ne spozna Peta (Oakes Fegley). Pete je skrivnostni desetletni deček brez družine in doma, ki trdi, da živi v gozdu z velikanskim zelenim zmajem Elliottom. Po Petovem opisu je Elliott zelo podoben zmaju iz zgodb gospoda Meachama. S pomočjo enajstletne Natalie (Oona Laurence), katere oče Jack (Wes Bentley) je lastnik bližnje žage, Grace začne odkrivati, od kod je Pete prišel, kam sodi in kakšna je resnica o njegovem zmaju. Na videz nevarni stvor je nagnal strah v kosti prebivalcem, ki se pod vodstvom Nataliejinega mrkega strica Gavina odpravijo na neusmiljen lov. Pete se s pomočjo novih prijateljev odloči zaščititi Elliotta.