Drugi del trilogije spremlja hobita Bilba Bisagina, ki skuša s čarodejem Gandalfom in trinajstimi škrati pod vodstvom Torina Hrastoščita spet pridobiti Samotno goro in izgubljeno kraljestvo škratov Erebor.

Na poti proti vzhodu v izdajalskih gozdovih Mrkolesja naletijo na kožo menjajočega Beorna in na roj velikanskih pajkov. Zajamejo jih gozdni vilinci, nadaljujejo proti Jezernemu mestu in naposled dosežejo Samotno goro. Tam pa se morajo soočiti z najhujšo nevarnostjo od vseh, ki bo na preizkušnjo postavila njihov pogum, prijateljstvo in vse, kar jih je naučilo popotovanje. Čaka jih soočenje z neusmiljenim zmajem Smaugom.