Medtem ko Sisi, Rudolf in Alma končno preživljajo srečne dni v Franciji, se cesarica znova prepušča svobodi in veselju življenja. A njene skrbi se ne ustavijo – hrepeni po novicah z Dunaja in čuti, da tudi Alma nekaj skriva.
Medtem se Franc Jožef sooča z nevarnimi političnimi zavezništvi, ki ogrožajo ravnovesje Evrope. Edina, ki mu lahko pomaga, je njegova mati Sofija, s katero se že leta ni pogovarjal.
Na prizorišču svetovne razstave situacija uhaja izpod nadzora: delavci kradejo orožje, grof Grünne pa jim je vse bolj naklonjen – tako zelo, da Franzu prikriva ključne informacije. Na dvornem plesu Franza presenetita dve presenečenji: nenaden prihod matere in srečanje s skrivnostno grofico – pravzaprav sleparico Walli. Njen načrt z Gustavom, da oropata dvor, propade in oba se znajdeta v smrtni nevarnosti.
Medtem ko vojska izvaja krvavo racijo v delavskem okrožju, vohun obvesti cesarja o lokaciji Sisi in Rudolfa.
Franz prispe v Francijo - in po strastni noči na skrivaj odpelje sina nazaj v vojašnico. Zlomljena Sisi pospremi bolno Almo v Pariz, kjer se neprepoznana prepusti nočnemu življenju.
Sofiji uspe prepričati ruskega carja, da pride na pogajanja na Dunaj. Franz medtem izda brutalne ukaze: delavce, odgovorne za krajo orožja, bodo obesili. Zgrožen Grünne prekine vse odnose s carjem.
Franz, negotov glede lastnih odločitev, preživi noč z Walli _, ki nato spozna, da pripada Gustavu. In ker car dvomi o poti, ki jo je izbral za svojega sina, postaja cena oblasti vedno višja.