Valdo in Vanda se odpravita v zakladnico velikega čarobnega ključa, da bi za čarovnika Belobradca našla ustrezen ključ za njegov rojstni dan. Ko Ondina in Fritz ukradeta najbolj čaroben ključ od vseh ključev, morata popotnika zbrati vse preostale ključe in pravočasno zaustaviti Ondinino zaroto, se pravi še pred zabavo presenečenja za Belobradca.