Sredi mrzle noči na prelomu 19. in 20. stoletja v Londonu Wendy Darling (Rachel Hurd-Wood) očara svoje mlajše brate s povestjo o pustolovščinah in sabljanju ter o legendarnem gusarju, kapitanu Kljuki.

Ko se v njihovi sobi nenadoma pojavi Peter Pan (Jeremy Sumpter) v spremstvu ljubosumne male vile Zvončice (Ludivine Sagnier), se tudi zanje prične neverjetna pustolovščina. Otroci sledijo Petru Panu skozi okno kot majhna jata ptic in preletijo speči London vse do čudežne dežele Nije, kjer se zanje začne čudovito novo življenje.

Tu se soočijo s hudobnimi gusarji, zlobnimi morskimi deklicami, grozljivim krokodilom, najbolj zastrašujoč pa je zlonamerni krempelj na desni roki razvpitega kapitana Kljuke (Jason Isaacs).

Wendy in njeni bratje bodo naposled spoznali, iz kakšnega testa so, medtem ko dvoboj med Petrom Panom in kapitanom Kljuko doseže svoj vrhunec.